10/15/2025 투자 노트: 반도체와 은행주가 이끄는 주식시장

오늘도 주식시장은 S&P 0.4%, Nasdaq 0.7% 상승으로 마무리 했다. 이렇게 주식은 오르는데, 주식 시장이 Fear라는게 조금 이해가 안된다.
누가 뭐래도 주식시장이 과열 됬다는데는 아무도 이의가 없을 거라 생각된다. 지금 상황이 과열이 아니려면 그만큼의 기업들의 성장이 뒷받침 되어야 한다.
오늘 이렇게 상승으로 마무리 한데는 여러가지 뉴스가 있었지만, 중요한 뉴스들을 노트로 남긴다.

주식 시장 중요 뉴스

1. 미 연준 정책: 제롬 파월 연준 의장이 경기 둔화 및 노동시장 불확실성을 언급하며 10월말과 12월 추가 금리인하 가능성을 언급
2. ASML 실적 발표: Revenue는 consensus를 beat못했지만, EPS는 beat. 그리고 2026년 전망이 2025년보다 더 좋을 것을 언급함으로써 당분간 AI 붐은 계속 될 것으로 전망했다. 실적 발표후 2.7% 상승, 전체적인 AI 관련주들도 상승했다.
3. AMD: AMD는 Oracle의 AMD 계약권 발표로 장중 9.4% 상승. 
4. JP 모건, Bank of America: 모두 consensus beat으로 시장 견인 
5. 계속되는 금 가격 최고가 갱신
6. 트럼프 대통령: 중국의 대두 불매를 대응하기 위해, 중국 식용유 수입 중단을 검토중. 미 중 갈등 심화
7. Progressive: 미국 대표적 보험회사. 실적하락과 비용증가를 문제로 주가 하락

시장 반응

시장은 현재 긍정론이 대세이다. 연준의 금리 인하와 양적완화가 주가를 견인할 것이다라는 의견이 대부분이며, 핸들이 고장난 트럭처럼 앞을 향해 계속 전진중이다. 금요일에 미중 심화 갈등을 이유로 잠깐 주춤했지만, 그 이후에는 왠만한 뉴스는 모든 긍정적요인으로 작용중인 것 같다. 아직까지 미국과 중국의 갈등은 해결 됐다라는 뉴스는 없었지만, 시장은 계속 전진중이다.

나의 생각

현재 미국 시장은 실적도 중요하지만, AI 관련해서는 기대감과 미래산업 성공에 초점을 맞추고 있는 것 같다.
제2의 팔란티어, 브로드컴, 엔비디아를 찾듯, 조금만 AI 관련해서 좋은 기사가 나면, 주가는 날개 달린듯 올라간다. AMD 현재 PER이 130이 넘어간다. NVDA도 51배 인것을 생각하면, 비싸다고 생각된다.
이것을 증명하려면 NVDA보다 3배 가까이 가파른 성장을 만들어내야 하는데, 가능할까?
워렌버핏은 말한다. 주식은 그 주식의 내재가치를 찾아간다고.
누가 돈을 벌었다, 주식 시장은 2026년까지 계속 오른다라는 뉴스에 흔들리지 말고, 실적 시즌에 정말 좋은 실적을 만드는 보석들을 찾을 수 있도록 잘 지켜 봐야 겠다.