🚀 7월 31일 미국 주식 실적 발표 완전 분석: 애플·CVS·마스터카드 등 5대 종목 실적 서프라이즈와 주가 반응

📊 7월 31일 미국 주식시장 실적 발표 핵심 요약

2025년 7월 31일, 미국 주식시장은 다시 한 번 실적 발표 시즌의 클라이맥스를 맞았습니다. 오늘 여러 주요 기업들이 실적을 발표했으며, 특히 Amazon, Apple, CVS Health, Mastercard 등이 주목받았습니다. 아마존(Amazon), 애플(Apple), AbbVie, 마스터카드(Mastercard), 컴캐스트(Comcast), CVS Health 등 시가총액 상위 종목들이 2분기 실적을 동시에 발표하며 **"슈퍼 어닝스 데이"**를 연출했습니다.

전체 6개 종목의 합산 시가총액이 4조 달러를 넘는 이번 실적 발표는 미국 주식시장 전체 방향성을 좌우할 수 있는 중요한 이벤트였습니다.

🎯 주요 실적 하이라이트: "6전 6승" 실적 서프라이즈

이번 실적 발표에서 가장 놀라운 점은 6개 종목 모두가 컨센서스를 상회하는 완벽한 실적 서프라이즈를 기록했다는 것입니다. Amazon AWS 매출이 309억 달러로 18% 성장했고, 셀러 서비스 매출은 403억 달러로 11% 증가하며 예상치 387억 달러를 상회했습니다. Comcast가 6% 상승하며 실적을 뛰어넘었고, Apple CEO Tim Cook은 AI 투자를 "대폭 늘릴 것"이라고 발표했으며, CVS의 헬스 서비스 부문은 464억 5천만 달러의 매출을 기록해 애널리스트 예상 433억 7천만 달러를 크게 상회했습니다.

핵심 키워드: 실적 서프라이즈, EPS 상향, 매출 성장, 가이던스 상향, AWS 성장

아마존(Amazon): AWS성장에도 불구하고 주가 부진

2분기 실적 상세 분석

• 총 매출: 1,670억 달러 (전년동기 대비 +11%)
• 주당순이익(EPS): 1.68달러 (예상치 1.33달러 26% 상회)
• 아마존 웹 서비스(AWS): 309억 달러 (+18% 성장)
• 북미 매출: 1,001억 달러 (+11%)
• 국제 매출: 368억 달러 (+16%)
• 셀러 서비스 매출: 403억 달러 (+11%, 예상치 387억 달러 상회)
• 광고 매출: 127억 달러 (+20% 성장)

AWS: 클라우드 비즈니스의 견조한 성장

아마존 웹 서비스의 매출이 2분기에 18% 증가한 309억 달러를 기록했으며, 이는 1분기 17% 성장보다 소폭 개선된 수치입니다. AWS는 이번 분기 동안 PepsiCo, Airbnb, Peloton, 런던증권거래소 등과 새로운 계약을 체결하며 고객 기반을 확대했습니다.

아마존은 올해 AI 관련 투자에 최대 1,000억 달러를 투입할 계획이라고 발표했으며, 이는 Google의 850억 달러 자본 지출을 넘어서는 수준입니다.

주가 반응: 실적 서프라이즈에도 불구하고 하락

아이러니하게도 매출과 EPS 모두 예상치를 크게 상회하는 완벽한 실적을 발표했음에도 불구하고 장 마감 후 주가는 하락했습니다. EPS가 1.68달러로 예상치 1.33달러를 26% 웃도는 깜짝 실적을 기록했지만, 시장의 반응은 냉담했습니다.

이는 높은 기대치 대비 상대적 실망감, 막대한 AI 투자 비용에 대한 우려, 그리고 전반적인 기술주 차익실현 압력이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다.

AI와 관세 정책의 영향

아마존은 2분기 동안 AI 업그레이드된 Alexa 음성 비서를 출시했고, 연구개발 부서에 새로운 AI 그룹을 설립했습니다. 하지만 트럼프 행정부의 관세 정책에 대한 우려는 여전히 남아있습니다.

흥미롭게도 중국 온라인 쇼핑몰 Shein과 Temu의 미국 시장 점유율 하락이 아마존에게는 오히려 기회가 되고 있습니다. 이들 업체가 de minimis 무역 면제 종료와 높은 관세로 어려움을 겪는 동안, 아마존은 미국 전자상거래 시장에서 더 큰 점유율을 확보하고 있습니다.

📱 애플(Apple) 실적 분석: 아이폰 강세로 2% 상승

• 분기 매출: 940억 달러 (전년동기 대비 +10%)
• 주당순이익(EPS): 1.57달러 (전년동기 1.40달러, +12%)
• 아이폰 매출: 445억 달러 (예상치 대폭 상회)
• 서비스 부문: 274억 달러 (사상 최대치 기록)

애플은 Q3 2025에서 940억 4천만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 9.6% 증가했고, 주당순이익은 1.57달러로 예상치를 상회했습니다. 특히 아이폰 부문의 예상치 상회와 서비스 부문의 신기록 달성이 주가 상승의 주요 동력이 되었습니다.

주가 반응 및 투자 포인트

실적 발표 후 시간외 거래에서 약 2% 상승하며 긍정적인 반응을 보였습니다. 연중 누적 하락률(-17%)을 고려할 때, 이번 실적은 애플 주식의 반등 신호로 해석됩니다. 팀 쿡 CEO는 AI 투자를 "대폭 늘릴 것"이라고 언급하며 "로드맵을 가속화하는 M&A에 열려있다"고 밝혔습니다.

💊 AbbVie 실적: 신약 성장으로 안정적 실적 유지

재무 성과

• 매출: 154억 2,300만 달러 (+6.5%)
• 조정 주당순이익: 2.97달러 (+12.1%)
• 신약 포트폴리오: Skyrizi/Rinvoq 지속 성장
• 휴미라(Humira): 특허 만료로 매출 감소 지속

AbbVie는 면역질환 치료제 신약의 강력한 성장에 힘입어 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했습니다. 다만 핵심 블록버스터 의약품인 휴미라의 매출 감소는 여전히 과제로 남아있습니다.

💳 마스터카드(Mastercard): 결제 시장 독주 지속

성장 동력 분석

• 매출: 81억 3,000만 달러 (+17%)
• 조정 주당순이익: 4.15달러 (컨센서스 상회)
• 총 결제액: 2.6조 달러 (+9%)
• 크로스보더 거래: +15% 성장

마스터카드는 2025년 6월 30일 종료 분기에 대해 보고하며, 애널리스트들이 예상하는 주당순이익 4.05달러 대비 전년 동기 대비 12.81% 증가한 실적을 기록할 것으로 전망되었습니다. 실제 발표된 4.15달러는 이를 상회하는 수치입니다.

글로벌 결제 시장의 확대와 디지털 결제 트렌드가 지속적인 성장 동력으로 작용하고 있으며, 특히 국경 간 거래의 15% 성장이 인상적입니다.

📺 컴캐스트(Comcast): 스트리밍 성장 vs 전통 사업 감소

명암이 교차하는 실적

• 매출: 303억 1,000만 달러 (+2.1%)
• 조정 EPS: 1.25달러 (예상치 1.16달러 상회)
• Peacock 스트리밍: 매출 18% 성장, 가입자 4,100만 명
• 전통 사업: 유료방송(-32.5만), 인터넷(-22.6만) 가입자 감소

컴캐스트는 실적 발표 후 6% 상승했으며, 2분기 실적에서 애널리스트 예상을 뛰어넘었지만 또 다른 분기의 브로드밴드 고객 손실을 보고했습니다.

스트리밍 서비스 Peacock의 성장과 테마파크 부문의 호조에도 불구하고, 전통적인 케이블TV 및 인터넷 사업의 고객 이탈은 여전히 우려 요소입니다.

🏥 CVS Health: 예상치 24% 상회하는 깜짝 실적

압도적 실적 개선

• 매출: 989억 2,000만 달러 (+8.4%)
• 조정 EPS: 1.81달러 (예상치 1.46달러 24% 상회)
• 2025년 가이던스: 조정 EPS 6.30~6.40달러로 대폭 상향
• 순이익: 10억 2천만 달러 기록

CVS Health는 2025년 2분기에서 매출 8.4% 증가를 기록하며 전년 가이던스를 상향 조정했습니다. 헬스 서비스 부문이 464억 5천만 달러의 매출을 기록하며 2024년 동기 대비 10% 이상 증가했고, 이는 애널리스트 예상 433억 7천만 달러를 크게 웃도는 수치입니다.

특히 주목할 점은 2025년 전체 조정 EPS 가이던스를 6.30~6.40달러로 상향 조정한 것으로, 이는 기존 5.75~6.00달러 범위에서 크게 높아진 수치입니다.

주가 반응의 "롤러코스터"

• 장 시작: 프리마켓에서 강세
• 장초반: +2.7% 급등
• 장 마감: 상승분 대부분 반납, 소폭 하락 ($63.97 부근)

이러한 주가 패턴은 실적의 우수성에도 불구하고 단기 차익실현 물량이 출회되었음을 보여줍니다. 시장에서는 일회성 요인을 제외한 본업 실적에 대한 신중한 접근을 보였습니다.

 

📋 한눈에 보는 실적 요약표

종목매출/성장률EPS/성장률발표 후 주가핵심 포인트

아마존	$167.0B/+11%	$1.68/+26%	EPS 서프라이즈→하락	AWS 18% 성장, 실적 좋아도 하락
애플	$94B/+10%	$1.57/+12%	시간외 +2%	아이폰 강세, 서비스 신기록
AbbVie	$15.4B/+6.5%	$2.97/+12%	보합권	신약 성과, Humira 감소
마스터카드	$8.1B/+17%	$4.15/+16%	장중 강세→반납	결제량 증가, 차익실현
컴캐스트	$30.3B/+2.1%	$1.25	급등→반납	스트리밍 성장, 브로드밴드 감소
CVS	$98.9B/+8.4%	$1.81	급등→하락 마감	가이던스 상향, 이익실현

 

공통된 패턴: "실적 서프라이즈 → 초기 상승 → 차익실현"

흥미롭게도 5개 종목 모두 실적 서프라이즈에도 불구하고 장 마감 시점에는 상승폭 대부분을 반납하는 동일한 패턴을 보였습니다. 이는 2025년 하반기 미국 주식시장의 특징적 현상으로 분석됩니다:

🔸 즉시 반응 vs 지속 상승의 딜레마**

아마존의 경우가 가장 극단적인 사례입니다. EPS 26% 서프라이즈라는 완벽한 실적에도 불구하고 장 마감 후 하락하며, "좋은 실적 = 주가 상승"이라는 전통적 공식이 더 이상 성립하지 않음을 보여줍니다. 나머지 5개 종목들도 실적 서프라이즈에도 불구하고 장 마감 시점에는 상승폭 대부분을 반납하는 동일한 패턴을 보였습니다.

이는 2025년 하반기 미국 주식시장의 특징적 현상으로 분석됩니다:

1. 기대치 인플레이션: 시장의 기대치가 과도하게 높아진 상황
2. AI 투자 회의론: 막대한 AI 투자 대비 가시적 성과에 대한 의문
3. 고밸류에이션 부담: P/E 비율 25배 이상 종목들의 추가 상승 제약
4. 매크로 환경: 연준 금리 정책 불확실성과 경기 soft landing 우려
5. 계절적 요인: 8월 전통적 약세장(Summer doldrums) 진입

📊 데이터로 보는 시장 심리

거래량 분석:

• 아마존: 평균 거래량 대비 220% 증가, 실적 서프라이즈에도 장 마감 후 하락
• 전체 6개 종목: 평균 거래량 대비 150-220% 증가
• 장초반 1시간 내 일일 거래량의 40% 집중
• 기관투자자 매도 물량: 개인투자자 매수 물량 = 3:1 비율

옵션 시장 동향:

• Amazon 옵션: 콜 옵션 보유자들의 대량 손실, 풋 옵션 비율 급증
• Put/Call 비율 0.85 → 1.25로 급상승 (하락 베팅 대폭 증가)
• 단기 만료 옵션 거래량 급증
• 변동성 지수(VIX) 일시적 상승

투자자들이 주목해야 할 핵심 포인트

1. 실적의 질적 개선

• 6개 종목 중 5개가 매출과 이익 모두에서 성장세 유지
• 특히 애플과 마스터카드의 핵심 사업 부문 강세
• AWS의 지속적인 18% 성장률 유지

2. 미래 성장 동력

• 애플: AI 투자 확대 및 M&A 가능성
• 아마존: AWS AI 서비스 확장, 1,000억 달러 AI 투자 계획
• CVS: 헬스케어 서비스 확장
• 마스터카드: 디지털 결제 생태계 확대

3. 리스크 요인

• 아마존: 높은 AI 투자 비용으로 인한 수익성 압박
• 컴캐스트: 전통 사업 모델의 한계
• AbbVie: 휴미라 매출 감소 지속

💡 투자 전략 제언

장기 투자자 관점

이번 실적 발표는 기업의 펀더멘털 강화를 확인시켜주는 긍정적 신호입니다. 단기적 주가 변동성에 흔들리지 말고, 사업 모델의 지속가능성과 미래 성장 가능성에 주목해야 합니다.

단기 트레이딩 관점

실적 발표 직후의 급등세와 이후 차익실현 패턴을 활용한 스윙 트레이딩 기회가 존재합니다. 다만 변동성 확대에 따른 리스크 관리가 필수입니다.

🔮 향후 전망 및 주목 포인트

8월 주목해야 할 이벤트

1. 연준 FOMC 결과 및 파월 의장 발언
2. 경제지표 발표: 고용지표, 인플레이션 데이터
3. 기업 실적 시즌 후반 주요 종목 실적 발표

섹터별 투자 기회

• 기술주: AI 관련 투자 확대 수혜 (애플, 아마존 AWS)
• 클라우드 서비스: AWS의 지속적 성장과 AI 통합 서비스
• 헬스케어: 고령화 사회 진입에 따른 구조적 성장 (CVS)
• 금융서비스: 디지털 전환 가속화 혜택 (마스터카드)
• 전자상거래: 중국 업체들의 점유율 하락으로 인한 아마존 수혜

📝 결론: "완벽한 실적 패러독스" - 아마존 사례가 보여주는 시장 변화

7월 31일 실적 발표는 **전례 없는 "완벽한 실적 패러독스"**를 보여주었습니다. 특히 아마존의 경우 EPS 26% 서프라이즈라는 완벽한 실적에도 불구하고 장 마감 후 하락하며, **"좋은 실적 ≠ 주가 상승"**이라는 새로운 시장 패러다임을 상징적으로 보여주었습니다.

이는 현재 시장이 단순한 실적 수치보다는 AI 투자 효율성, 미래 수익성 지속가능성, 거시경제 리스크에 더 민감하게 반응하고 있음을 의미합니다. 투자자들은 실적 숫자 이면의 질적 요소와 장기 전략에 더욱 주목해야 할 시점입니다.